11 экономических показателей, влияющих на движение валют на форекс

02 апреля 2019
Стратегии
0 комментариев
Время чтения: 10 минут

На движение валютных пар оказывает влияние огромное количество факторов, в том числе, новости. Новости способны временами очень сильно влиять на рыночные настроения, соответственно, на поведение валютных пар.

Содержание
  1. Экономические показатели: что это такое, и с чем это «едят»?
  2. ВВП
  3. Nonfarm Payrolls (NFP)
  4. Уровень безработицы
  5. Ставка федеральный средств
  6. Индекс потребительского доверия
  7. Индекс потребительских цен
  8. Индекс промышленного производства
  9. Утилизация производственных мощностей
  10. Розничные продажи
  11. Заказы на товары длительного использования
  12. Первоначальные заявки на пособие по безработице
  13. Вместо вывода

 

Если вы хотите стать успешным трейдером, если желаете стабильно торговать валютой в плюс на протяжении длительного времени, следует внимательно следить за экономическим календарем (вне зависимости от инструментов, с которыми вы работаете, будь то графический или волновой анализ)

Экономические показатели: что это такое и с чем это «едят»?

Во всех странах мира правительства и финансовые организации регулярно публикуют экономические данные. Отчеты для обнародования формируются различными методами. Иногда в свет выходят достаточно простые данные, например, отчетность о ежемесячных или ежегодных продажах в конкретном экономическом сегменте. Иногда речь идет о данных, полученных в ходе зарегистрированного опроса. Не так важны способы получения информации, важнее, насколько та или иная новость способна повлиять на рыночные настроения.

Чтобы научиться использовать новости во благо торговли, необходимо хорошо разбираться в экономических показателях. Так, например, некоторые новости показывают текущее состояние экономики конкретной страны (такие показатели называют совпадающими), другие рассказывают о прошлых экономических потрясениях, событиях (отстающие показатели), третьи строятся на предсказании возможных изменений в экономике страны в будущем. Наиболее значимыми обычно являются как раз последние, ведь именно они помогают трейдерам получить представление об экономических перспективах в разных странах. Впрочем, совпадающие и отстающие данные в некоторых случаях тоже могут приводить к существенному повышению волатильности валютных пар.

Основная сложность, с которой сталкиваются многие начинающие трейдеры, — необходимость отделять зерна от плевел. Ежедневно выпускаются десятки, а то и сотни различных показателей — как определить, какие могут оказать влияние на стоимость пары, а какие нет?

Ниже представлен список экономических показателей, которые могут довольно сильно воздействовать на рыночные настроения. Мы сосредоточились на отчетах США, так как экономика именно этой страны является крупнейшей во всем мире и оказывает влияние на абсолютное большинство валютных пар на рынке Форекс.

ВВП

Валовой внутренний продукт — наиболее широкий показатель общего экономического состояния конкретной страны. Чтобы собрать необходимые данные воедино, требуется немало времени, поэтому к моменту публикации ВВП, многие составляющие этого показателя известны, так что ожидания обычно очень точны. Однако, случается так, что представленные данные заметно отличаются от прогнозов — в этом случае образуется большой потенциал для движения валютных пар, в которых присутствует USD.

ВВП — важнейший показатель, который позволит вам понять, какое место конкретная страна (в нашем случае США) занимает в деловом цикле.

Об этом цикле стоит сказать несколько слов отдельно.

Бизнес-цикл — одно из ключевых понятий в экономике. Деловой цикл включает в себя экспансионистскую фазу, когда многие экономические сферы развиваются одновременно, и кризисный период, во время которого меняется экономическая активность.

Рассматривая чередование сокращений и роста ВВП, экономисты способны определить, на каком этапе делового цикла находится конкретная страна. Так, например, если два следующих друг за другом квартала характеризуются сокращением ВВП, значит, речь идет о рецессии в стране. Если в очередном квартале новости радуют увеличением ВВП, можно говорить о том, что период рецессии подошел к концу.

Валовой внутренний продукт является всеобъемлющей мерой, которая представляет интерес и для политиков, и для экономических аналитиков, и для рядовых трейдеров. Например, инвестиционные банки, применяющие при анализе рынка Форекс подход «сверху вниз», стараются оценивать общий экономический климат в стране, и тут без ВВП обойтись не удается, так как этот показатель является ключевым при анализе макроэкономики страны.

Что должны вынести из всего вышенаписанного трейдеры? Важно запомнить: ВВП — это индикатор отставания, соответственно, обычно он подтверждает ожидания, не оказывая особого влияния на движение цены в день выхода этой новости. Поэтому для краткосрочной и среднесрочной торговли ВВП использовать нет необходимости, но, во-первых, всегда существует риск, что показатель пойдет вразрез с ожиданиями (и тогда волатильность может заметно увеличиться), во-вторых, он дает представление об общей экономической тенденции в стране, а такие данные никогда не бывают лишними в торговле.

ВВП США выходит раз в квартал, отражая прошлые месяцы.

Nonfarm Payrolls (NFP)

Большая часть трейдеров при анализе экономического календаря уделяют внимание NFP, справедливо полагая, что это наиболее важный ежемесячный показатель. Публикует NFP Бюро статистики труда — в первую пятницу каждого месяца вместе с показателем уровня безработицы в рамках отчета о занятости.

Некоторые показатели в рамках этого отчета могут оказывать заметное влияние на движение валютных пар на рынке Форекс. Так, иногда за одну минуту цена может прыгнуть на несколько сотен пунктов (именно поэтому необходимо ограничивать возможные убытки с помощью ордеров Stop Loss), да и после выхода события еще некоторое время сохраняется высокая волатильность.

Почему этот показатель оказывает столь большое влияние на рынок?

  • Отчет выходит своевременно, предоставляя информацию об экономических показателях месяца, которые закончился за несколько дней до отчета. Занятость тесно завязана с бизнес-циклом, и изменения в NFP сильно коррелируют с квартальными изменениями ВВП. Только в отличие от последнего, который выходит раз в квартал с большой задержкой, NFP публикуются каждый месяц.
  • Стабильные цены и максимальная занятость населения — это две из трех целей, которые преследует ФРС. Соответственно, вполне ожидаемо, что данные о занятости способны серьезно влиять на настроение участников рынка по отношению к возможным будущим направлениям денежно-кредитной политики.

 

Уровень безработицы

Что такое уровень безработицы? Это показатель, определяющий процент рабочей силы, которая активно ищет работу.

В периоды восстановления экономики страны уровень безработицы можно рассматривать как индикатор отставания — даже после того, как ВВП достиг нижнего предела, этот индикатор еще некоторое время продолжает расти. Отдельно отметим, что безработица тесно связана с настроениями потребителей, и это естественно, ведь во время длительных периодов безработицы настроения на рынке потребителей заметно ухудшаются, все это в конечном счете сказывается на потребительских расходах и негативно воздействует на экономический рост в стране.

 Данные по безработице, как и NFP, предоставляют трейдеру информацию о ключевом показателе, на который ориентируется ФРС. В случае, если данные не отличаются от прогноза, ожидать большой волатильности не стоит, но в случаях, когда наблюдается сильное расхождение с ожиданиями, цена может за короткое время пройти довольно большое расстояние.

При прочих неизменных условиях большая безработица в США считается медвежьей (понижающей) по доллару США (а также по акциям), что вполне логично — чем больше безработица, тем хуже экономика в стране, тем менее привлекательна будет валюта этой страны для потребителей.

Ставка федеральных средств

Восемь раз в год федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) собирается для того, чтобы определить денежно-кредитную политику США. Результат встречи комитета может оказать заметное влияние на рынок Forex в случае, если в результате встречи будут выявлены какие-либо несоответствия ожидаемому курсу.

Особое важное влияние на рыночные настроения оказывает уровень процентных ставок в двух странах, а также ожидания по отношению к этим показателям. Так, если ФРС решит изменить ставку федеральных фондов или хотя бы просто поменяет свое отношение к будущему курсу денежно-кредитной политики, это обязательно отразится на поведение пар с долларом, как самой значимой мировой валюты.

Не стоит оставлять без внимания и заявления, которые публикуются после каждого заседания FOMC: в этом заявлении ФРС высказывает свое отношение к дальнейшему развитию денежно-кредитной политики. Эта мера была введена недавно, но быстро прижилась, так как позволяет обеспечить максимальную прозрачность, минимизируя волатильность на финансовых рынках. В результате любые изменения в денежно-кредитной политике до определенного уровня доводятся заранее до участников рынка.

Никогда не забывайте о Календаре собраний FOMC и сможете использовать различные решения ФРС себе на пользу.

Индекс потребительского доверия

В этот пункт можно включить сразу два отчета: помимо индекса потребительского доверия, составленного Конференционным советом, большую роль в формировании рыночных настроений может оказывать индекс потребительских настроений, составленный Мичиганским университетом.

На самом деле, существует множество опросов потребителей, но наиболее широко используются трейдерами и экономистами именно эти два.

Какую информацию дает представленный индекс? Как минимум, с помощью этого параметра мы можем узнать, как чувствуют себя потребители — уверены ли они в своей работе, как оценивают личные будущие экономические перспективы. Если картинка складывается удачно (потребители настроены оптимистично), они будут хорошо зарабатывать и много тратить, это, в свою очередь, положительно отразится на экономике страны, будет способствовать экономическому росту. Так как пессимизм и оптимизм потребителей могут оказывать столь сильное воздействие на экономику страны, эти два отчета представляются в любом списке ведущих экономических индикаторов.

Что касается времени выхода, то индекс потребительского доверия можно видеть каждый месяц (в конце), а Мичиганские исследования публикуются два раза в месяц. Наиболее сильное влияние на рыночные настроения эти отчеты вызывают, когда страна становится на распутье — бизнес-цикл стремится повернуть. Так, оптимистичные настроения потребителей определяют вероятный экономический рост в ближайшем будущем, что может привести к подорожанию доллара (соответственно, на рынке наблюдаются бычьи настроения). И наоборот, слабые потребительские ожидания приводят к удешевлению валюты (и акций) — на рынке в это время будут главенствовать медведи.

Но не стоит рассматривать ни один из этих отчетов в отрыве от других показателей, от общей экономической обстановки в стране. Оба эти отчета отлично коррелируют с изменениями бизнес-цикла, но на них серьезное влияние оказывает рынок труда. Так, например, безработица может некоторое время оставаться высокой на фоне восстановления других составляющих экономики — при этом настроения будут пока пессимистичными: в этом случае индикаторы будут являться отстающими.

Индекс потребительских цен

Индекс потребительских цен (ИПЦ) — индикатор, изменяющий стоимость услуг и товаров, привязанную к базовой отправной точки.

С помощью этого показателя мы можем получить информацию о том, насколько быстро падают или растут цены. Если инфляция находится в диапазоне целевых уровней, она считается оптимальной, но если инфляция слишком сильно отдаляется от цели, она способна оказать выраженное негативное влияние на экономику.

Инфляция оказывает серьезное влияние на денежно-кредитную политику, соответственно, отчет ИПЦ способен повлиять на рыночные настроения. Обычно, наиболее выраженное влияние имеют отклонения от ожидаемых результатов. Например, если ИПЦ окажется намного выше ожидаемых параметров, ФРС начнет рассматривать пути ужесточения денежно-кредитной политики в будущем. Если говорить в общем, то при прочих неизменных условиях, это оптимистичный знак для американской валюты. А вот для фондового рынка ужесточение денежно-кредитной политики и может спровоцировать медвежьи настроения, так как это ведет к нежеланию потребителей рисковать.

Индекс промышленного производства

Этот показатель измеряет уровень выпуска продуктов в США относительно базового года по нескольким направлениям — это электрические и газовые коммунальные услуги, добыча полезных ископаемых, производство.

Составлением отчета занимается Федеральная резервная система — отчеты публикуются ежемесячно, приблизительно в середине месяца. Некоторые данные для отчета поступают из сведений, сообщаемых конкретной отраслью, некоторые берутся из официальных отчетов. Часто ФРС публикует и свои оценки по данным, например, по количеству отработанных часов из отчета по занятости, либо по объему электрической энергии в этом месяца. На пояснительных страницах ФРС можно узнать полный процесс расчета индекса.

 Индекс включает в себя сотни компонентов, и для каждого используются свои системы расчеты. Например, на май 2017 года предварительный выпуск индекса промышленного производства составил 105.0. Как получилось это значение? Путем выражения текущего вывода по отношению к базовому году. На момент этой публикации за базовый период был принят 2007 год. Таким образом можно вычислить, что уровень добычи в 2017 году стал на 5% выше среднего уровня в базовом 2007 году.

На производство приходится лишь одна пятая часть экономики США, но для трейдеров Форекс это очень важная информация. Сектор промышленности важен, так как наряду с сектором строительства, он ответственен за большую часть изменений в объемах производства США в бизнес-цикле. Именно этот индекс дает представление об изменениях в экономике страны. Отдельно стоит отметить процикличность индекса промышленного производства — это означает наличие связи между движениями индекса и изменениями в бизнес-цикле. Корреляция между экономической активностью и индексом велика, и многие аналитики используют эти показатели как быстрый маркер вероятного поведения ВВП.

Утилизация производственных мощностей

Представленный показатель отражает, насколько эффективно работает производственный сектор США как элемент полной мощности.

Полная мощность — максимальный уровень устойчивой продукции, которая доступна для завода. То есть, этот индекс учитывает такие составляющие, как нормальное время простоя. Рассчитывается как отношение ИПП к показателю полной мощности.

Чем может быть полезна утилизация производственных мощностей для рядового трейдера? Этот параметр предоставляет информацию об экономическом здоровье, производстве, позволяет увидеть тенденции, возникшие в производственном секторе, выявляет особенности инфляции. Так, если фабрики работают горячими, возможно, производители в ближайшее время повысят цены. Если заводы при работе теряют максимальную мощность. скорее всего, оборудование переутомилось. Покупка оборудования, способного работать в автономном режиме, возможно, создаст риск сокращения рабочих мест во время высокого спроса, но это нежелательно, поэтому производители, скорее всего, поднимут цены, чтобы справиться с повышенным спросом. Это же наверняка приведет к повышению потребительских цен, соответственно, и к более высокой инфляции.

И наоборот, использование невысоких мощностей показывает экономическую слабость. Обычно ставки ниже 78% говорят о предстоящей рецессии или даже показывают, что экономика уже замедлила свое развитие.

Подводя итог, заметим: индекс утилизации производственных мощностей ФРС использует, чтобы измерять тенденции в обрабатывающей промышленности, прогнозировать поведение такого важного параметра, как инфляция. Это делает индекс важным индикатором для трейдеров не только на валютном рынке, но и для торговцев облигациями.

Розничные продажи

Информацию о розничных продажах публикует Бюро переписи населения (это одно из подразделений Министерства торговли США) — отчет выходит в свет через две недели после изучаемого месяца в 8.30 по восточному времени.

В отчете трейдеры могут найти много полезной информации, начиная от ранней оценки номинальной стоимости продаж в розничных секторах, о процентном изменении цен по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Обычно это последняя цифра, способная оказать существенное влияние на рыночные настроения.

Основная составляющая отчета — личные расходы (PCE). Это важнейший фактор роста американской экономики.

Если сравнивать PCE с отчетом о личных расходах и доходах от BEA (Бюро экономического анализа), то последний включает в себя компонент PCE, направляемый в вычисления ВВП. Данные в отчете от BEA более полные, чем в отчете о розничных продажах, однако последний публикуется на две недели раньше, что делает его более важным показателем, так как он обеспечивает наиболее своевременное представление о положении дел в интересующем секторе экономики.

При стремительном росте розничных продаж можно говорить об экономическом здоровье страны — на фондовых рынках в этом случае (при прочих равных условиях) будут наблюдаться бычьи настроения (стоимость американского доллара будет расти). Но на сильные данные о продажах можно посмотреть и с другой стороны, ведь это может привести к росту цен, обеспечив ожидание повышения инфляции (на доллар США такие соображения сказываются положительно, а вот на рынке облигаций будут преобладать медвежьи настроения).

Заказы на товары длительного использования

Отчеты по этому показателю публикует Бюро переписи населения, являющееся частью американского Министерства торговли. Предварительная информация выпускается в течение 18-ти рабочих дней после окончания текущего месяца. Точная дата определяется заранее с учетом расписаний других важных отчетов на этот период.

Под товарами длительного использования понимаются предметы, которые используются обычно не менее трех лет. Обычно мы говорим о дорогих товарах, покупка которых осуществляется нечасто. Часто аналитики исключают транспортную часть отчета, чтобы смягчить волатильность. Иногда рассматривается ряд отчетов вместе, чтобы попытаться выявить любые тенденции.

Отдельно обратим внимание на возможность пересмотра данных предыдущего месяца — если разница между предварительным и исправленным отчетом будет существенна, это может оказать сильное воздействие на рыночные настроения.

При сильном спросе компании создают оптимистичный прогноз, а потребители ожидают видеть увеличение новых заказов в этой отрасли. В условиях слабой экономики потребители ожидают видеть более низкие заказы. Соответственно, сильный отчет порождает аппетиты к риску (усиливает доллар США, так как растущая экономика склоняется к сильной предвзятости по отношению к денежно-кредитной политике со стороны ФРС), слабый рекомендует продавать валюту.

Первоначальные заявки на пособие по безработице (ADP)

Отчет публикуется каждую неделю и дает представление о количестве людей, которые впервые обратились за страхованием пособий по безработице.

Данный отчет дает информацию об обновлениях на рынке труда. Особую ценность представляет отчет, если его выход совпадает с неделей, которая используется для выхода новостей по занятости.

Заявки на пособие по безработице могут дать представления о движениях в несельскохозяйственном секторе, хотя между доходами в этом секторе и числом заявок на пособие по безработице и нет четкой корреляции. Но именно в этих отчетах более точно отражены краткосрочные изменения на рынке труда — это один из наиболее важных, впечатляющих отчетов по ценам на CFD и FX.

Вместо вывода

Выше представлен далеко не полный список экономических показателей, которые следует учитывать при торговле на рынке Форекс, но этого списка вполне хватит для того, чтобы вы могли составить торговую стратегию, учитывающую не только технические и графические составляющие, но и фундаментальные параметры. Не так важно, на чем строится ваша торговая стратегия, забывать о новостях — большая ошибка. Регулярно просматривайте календарь экономических новостей и в случае выхода важных новостей лучше либо воздержаться от входа в рынок (если вы не можете спрогнозировать, как поведет себя цена), либо подстрахуйтесь с помощью отложенных ордеров Stop Loss.

Автор:
Андрей Корсаров
Читайте также
Стратегии
13 марта 2019
Что же такое волатильность, что влияет на ее изменение в рамках данной пары и как применять показатель волатильности в трейдинге? Также будут рассмотр...
Стратегии
31 марта 2019
Бородатый интернет-мем вопрошает “Видишь суслика?” К ситуации, когда торговлей на Форекс начинает заниматься морально не подготовленный тр...
Обучение
10 марта 2019
У всех богатейших людей планеты была какая-либо стратегия, некий путь, которому они следовали, чтобы достичь успеха. Для торговца валютой тот ключик к...
0
Поделиться

Комментарии (0)

Проверьте свои знания

Напишите свой комментарий