Как заработать в сезон квартальных отчетностей компаний

21 августа 2019
scam.expert
Стратегии
0 комментариев
Время чтения:

Сезон квартальных отчетностей открывает торговые возможности трейдерам и инвесторам. Но использовать их нужно грамотно, особенно спекулянтам. Иначе вместо прибыли получите нулевой баланс на счете.

Содержание
  1. Почему нужно знать историю
  2. Зачем следить за прогнозами аналитиков
  3. На что смотреть в отчете
  4. Советы профессионалов по работе с отчетами
  5. Если хотите знать больше
  6. Вывод

Каждое акционерное общество обязано публиковать финансовую и производственную отчетность 1 раз в 3 месяца. Так делают компании всего мира, чьи акции торгуются на бирже.

Знаете ли Вы, что можно получать торговые сигналы по квартальной отчетности на Ваш Telegram? Это совершенно бесплатно, для тех, кто оформит подписку в этом месяце. Получить сигналы Бесплатно!

Отчетность позволяет понять, как обстоят дела у компании. Сколько она заработала, потратила, насколько изменился капитал относительно прошлых периодов. Эти данные и могут помочь спрогнозировать изменение котировок акций и найти лучшую позицию для входа. Но не все так просто. На фоне положительной отчетности котировки могут упасть. А на фоне сильного убытка цена может не потерять ни одного процента.

Работа с отчетностью компаний гораздо сложнее, чем может показаться. Нужно знать, какие ключевые факторы у каждого эмитента, как они влияли на цену акции в прошлом, какие ожидания у инвесторов и т. п. Этому нужно учиться, чем и займемся.

Почему нужно знать историю

Профессиональные трейдеры и инвесторы торгуют только теми активами, в которых досконально разбираются.

Изучив прошлые результаты конкретных компаний, вы сможете представить, чего с большей вероятностью ждать от ближайшего отчета. К тому же будет с чем сравнивать новые данные.

Например, акции Роснефти исторически растут в день квартальной отчетности:

  • 2 квартал 2018 — +1.4%
  • 3 квартал 2018 — +4.4%
  • 4 квартал 2018 — +4%
  • 1 квартал 2019 — +0.5%, несмотря на падающий рынок.

Учитывая историческую закономерность, самые высокие дивиденды среди мировых нефтяных компаний и отставание по темпам роста от других нефтяников РФ, во время выхода отчета за 2 квартал 2019 акции также должны подрасти.

В первые несколько часов после отчета акции Роснефти подросли на 1.23%. История, фундаментальный анализ и сильная отчетность неплохо сработали.

Если бы трейдер не знал о перечисленных факторах, опубликованный отчет дал бы меньше полезной информации.

Еще один пример с акциями Алросы. Компания публикует отчет за 2 квартал 19 августа 2019 года. Но ключевые данные уже были озвучены раньше.

Алроса занимается добычей и продажей алмазов и каждый месяц публикует результаты продаж. В июле компания продала на 25% меньше товара, чем в прошлом месяце. Уже понятно, что отчет будет слабым, хотя до его публикации оставалось больше недели.

На фоне снижения продаж и ожиданий слабых результатов котировки сильно упали. Возможно, инвесторы отыграли плохой отчет заранее. Но как показал отчет, не полностью. Данные оказались настолько слабыми, что Алроса может не заплатить дивиденды, поэтому в день публикации данных акции еще просели.

Вывод — изучайте активы, которыми собираетесь торговать. И не слушайте вредных советов от «опытных» трейдеров, которые говорят, что на хорошей отчетности нужно покупать, на плохой — продавать.

Хотите пройти обучение в академии EasyInvest по торговле на квартальных отчетах с полным разбором совершенных сделок? До конца месяца можно успеть бесплатно. Узнать подробнее о бесплатном курсе!

Зачем следить за прогнозами аналитиков

Аналитические агентства дают свои прогнозы по результатам отчетов крупнейших компаний. На основе этих данных строится консенсус прогноз и можно понять настроение рынка.

Часто прогнозы серьезных аналитиков могут быть важнее результатов прошлых отчетов. Так, акции могут вырасти, если результаты окажутся хуже прошлого отчета, но лучше аналитических прогнозов. А могут и упасть, если результаты окажутся лучше предыдущих, но хуже прогнозов.

26 июля 2019 года за 2 квартал отчитался Яндекс. Главные данные из отчета:

  • Выручка выросла на 40%, до 41.3 млрд руб. Консенсус-прогноз — 40.5 млрд.
  • Важный показатель EBITDA составил 13.1 млрд руб при прогнозе аналитиков 11.7 млрд.

Компания показала результаты лучше ожиданий, а на скриншоте видно, как отреагировали котировки акции:

На открытии сессии акция стоила 2456 руб. В течение дня цена поднималась до 2676 руб.

Крупнейшие инвестдома, публикующие аналитику и прогнозы по российским акциям:

  • Sberbank CIB
  • Aton
  • BCS
  • VTB Capital
  • SOVA Capital
  • Renaissance Capital.

Следите за аналитикой и прогнозами, но не забывайте, что это только мнения и догадки. Не доверяйте им на 100%.

На что смотреть в отчете

Квартальные и годовые отчеты — многостраничные документы, порой на 200 и больше страниц. Но это не значит, что их нужно прочитать от корки до корки, чтобы разобраться в результатах.

Главное в отчете:

  • чистая прибыль
  • выручка
  • объем продаж или производства
  • EBITDA
  • долг компании
  • денежный поток
  • доход на акцию и т. д.

У каждой компании и сектора есть свои особенности в отчетах. С опытом вы это заметите.

Советы профессионалов по работе с отчетами

Оцените продажи и прибыль. ИТ-директор Tuttle Tactical Management Мэтью Таттл говорит, что сравнение текущих показателей с прошлыми позволяют найти компанию, способную регулярно улучшать свои ключевые показатели. А значит, и акции будут расти. Но рост может проявляться на дистанции, поэтому этот метод анализа больше подходит долгосрочным трейдерам и инвесторам.

Следите за доходом на акцию. Натан Йейтс, директор Forward View Consulting в Клинтвуде считает, что инвесторы должны смотреть за доходом на акцию (EPS) и выручкой, а затем сравнивать результаты с прогнозами. Разница между прогнозами и фактическими результатами повлияет на котировки акций.

Измеряйте денежный поток. Увеличивающий денежный поток говорит о том, что компания зарабатывает больше чем тратит, а значит, и цена акции должна расти.

Если хотите знать больше

Чтобы лучше разбираться в отчетностях компаний, советуем книгу «Уоррен Баффет рекомендует», в которой рассказано, как отчетности читает величайший инвестор в мире. Книга предназначена долгосрочным инвесторам. Но и трейдерам будет полезна.

Вывод

Вспомним главное из статьи.

  1. Работа с квартальными отчетами компаний — дело не легкое. И не стоит верить тем, кто говорит обратное.
  2. Чтобы точнее предсказывать реакцию на отчет, за компанией нужно следить и понимать ее бизнес. Без опыта это сделать сложно.
  3. Следите за прогнозами и аналитикой, но не доверяйте им на 100%.
  4. Трейдеру не нужно изучать весь отчет. Опирайтесь на ключевые факторы.
Автор:
Андрей Корсаров
Читайте также
Начинающим
22 февраля 2019
Сложно представить себе жизнь современного человека без Интернета. Сеть предоставляет неограниченные возможности в плане общения, отдыха и даже работы...
Обучение
10 марта 2019
Триумф на биржевом рынке - коктейль из многих компонентов. Тут есть место и опыту, и знаниям, и интуиции, и стратегиям, и информации. Но важнейший инг...
Стратегии
02 апреля 2019
На движение валютных пар оказывает влияние огромное количество факторов, в том числе, новости. Новости способны временами очень сильно влиять на рыноч...
Поделиться